日本银行大规模抛售美国国债，或将直接影响比特币和山寨币

Bitfinex联合创始人阿瑟·海耶斯预测，日本银行将很快出售大量外国债券，主要是美国国债。据Cryptopolitan 21日报道，海耶斯在博客中解释称，日本央行(BOJ)应利用美联储的FIMA回购便利(FIMA Repo Facility)系统，以防止日本银行直接出售政府债券带来的市场冲击。

FIMA回购便利是美联储根据回购协议购买外国央行持有的美国国债并向外国央行提供美元资金的系统。为了应对新冠疫情，该政策于2020年3月31日临时推出，并于2021年7月27日永久生效。

该系统是一种美元流动性支持，允许外国央行在不出售所持有的美国国债的情况下筹集美元资金。这样，外国央行无需在市场上抛售亏损的政府债券，美国也可以缓解政府债券的抛售压力。

日本大型银行农林中金银行计划在2025年3月底之前出售持有的10万亿日元(630亿美元)美国和欧洲政府债券。由于该银行在低利率环境下投资的国债价格因利率上升而下跌，出售国债将确认损失。这将使损失金额增加至1.5万亿日元。

阿瑟·海耶斯将他的文章命名为“Shikata ga nai”，这是一个日语词，意思是“我们无能为力”。由于美国的货币政策，日本银行陷入困境。日本银行利用美元兑日元套利交易赚取高额利润，而没有投资回报几乎为零的国内债券，而是投资了美国债券，即使对冲了外汇风险，美国债券也能提供更好的回报。

新冠疫情期间的刺激付款和封锁措施导致美国严重通货膨胀。美联储以20世纪80年代以来最快的速度加息，给美国国债持有人带来了灾难性的后果，导致债券市场出现自1812年战争以来最糟糕的情况。硅谷银行等美国银行因美国债券价格暴跌而破产。

美联储允许各国央行通过美国国债回购协议体系以美国国债作为抵押品来确保美元流动性，这是为了防止抛售美国国债和价格下跌的恶性循环。海耶斯解释说，FIMA回购协议的增加意味着全球市场上的美元流动性增加，这对于比特币和其他加密货币是一种有利的秘密资金释放。

他表示，了解这一机制是通过亚特兰大联储的一份报告得知的，这也解释了为什么美国债券可以留在公开市场。日本央行可以利用FIMA回购协议帮助日本银行避免市场损失。通过直接从银行购买美国债券，日本央行可以管理因利率下降导致的债券价格下跌风险。与商业银行不同，日本央行不受资本充足率或风险管理的限制。FIMA回购便利允许日本央行每日展期回购并持有国债直至到期，利率非常低，每年0.25%。

海耶斯认为，财政部长珍妮特·耶伦将支持FIMA回购协议，以防止国债收益率飙升。他预测，日本银行将出售美国债券(向日本央行)，这将创造更多的美元流动性并增加加密货币投资。这对于当前以美元为基础的金融体系至关重要。

他表示，美元供应的增加支撑了市场，并建议在比特币和加密货币价格下跌时购买这些资产，因为美联储使用美国国债作为抵押品向市场提供美元流动性。他总结道：“这是加密货币牛市的另一个支柱。为了维持当前以美元为基础的金融体系，美元供应必须增加。让我们都喊‘Shikata Ga Nai’并在价格下跌时买入！”